Перейти до основного вмісту

Money laundering supervision for high value dealers - high value cash payments

Who should register

You may have to register with HMRC if your business operates as a high value dealer.
A high value dealer under Money Laundering Regulations is any business or sole trader that accepts or makes high value cash payments of €10,000 or more (or equivalent in any currency) in exchange for goods. This includes when a customer deposits cash directly into your bank account, or when they pay cash to a third party for your benefit.
HMRC considers a high value payment to be:
  • a single cash payment of €10,000 or more for goods
  • several cash payments for a single transaction totalling €10,000 or more, including a series of payments and payments on account
  • cash payments totalling €10,000 or more which appear to have been broken down into smaller amounts so that they come below the high value payment limit
You need to register if you accept or make high value payments for the following:
  • single high value cash payments for a large quantity of low value goods
  • high value wholesale or retail transactions
  • a single high value transaction made in instalments or on account
You must not accept or make a high value cash payment until you have registered as a high value dealer.

Dealing in goods

You’re dealing in goods if:
  • you’re an agent or auctioneer who does not own the goods
  • the goods do not change ownership at the time of transaction (for example, sale or return)
  • the transaction involves goods and service and you supply goods with an open market value of €10,000 or more (for example, fitting a kitchen or bathroom)

Who does not need to register

You do not need to register if you:
  • only receive payments for services or for a mix of goods and services where the value of the goods is less than €10,000
  • are only ever paid large amounts by credit card, debit card or cheque
It’s good practice to have a written policy saying you will not accept high value cash payments and to make sure your staff are aware of it.

When to register

You must register with HMRC straight away if you decide that you’ll accept or make high value cash payments. You’ll be able to pay your fees at the same time.

Annual renewal

At the end of each registration period HMRC will send you a renewal notice reminding you to pay the annual fee on all your listed premises. If you do not need your registration to continue then you should tell HMRC.
If you do not pay the correct renewal fee then HMRC may terminate your registration and remove your business from its anti-money laundering register.

Further information

HMRC has published guidance for high value dealers on how to comply with their obligations under the money laundering regulations and related legislation.
The guidance explains what businesses must do to protect themselves from the risks of money laundering and terrorist financing and how to report suspicious activity.
Published 3 June 2013 
Last updated 28 June 2017 

Source: https://www.gov.uk/guidance/money-laundering-regulations-high-value-dealer-registration
Мітки:

Коментарі

Дописати коментар

Популярні дописи з цього блогу

Приклади визначення категорії, до якої належить підприємство (мікро-, мале, середнє, велике) відповідно до критеріїв, наведених у Законі України "Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні"

Source: https://buhgalter911.com/normativnaya-baza/pisma/minfin/schodo-viznachennya-kategoriyi-1040933.html Щодо визначення категорії підприємства відповідно до Закону України "Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні" (лист Мінфіну від 11.12.2018 р. № б/н)   8415   0   Печатать Обычный шрифт   МІНІСТЕРСТВО ФІНАНСІВ УКРАЇНИ ІНФОРМАЦІЙНЕ ПОВІДОМЛЕННЯ Щодо визначення категорії підприємства відповідно до Закону України "Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні" Частиною другою статті 2 Закону України "Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні" (далі - Закон) встановлені критерії віднесення підприємств до мікро-, малих, середніх або великих підприємств залежно від балансової вартості активів, чистого доходу від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) та середньої кількості працівників. При визначенні категорії, до якої належить підприємство використовуються показники, які на дату склада...
Дописати коментар
Докладніше

Keeping a cash book: The basics of cash book accounting

You should document the operating income and expenditures of your company well, not least because doing so helps to assess its success and financial state. At the end of the fiscal year, the HMRC also needs a detailed final balance sheet for your company in order to determine the amount and type of your taxation. But how do daily account dealings look? To be able to document your cash payments in accordance with regulations, you need a cash book. But what exactly is that? And who is required to use cash book accounting? Here, we outline the most important fundamentals and explain how to correctly keep your cash book. Contents What is a proper cash book? For whom is cash book accounting required? How do I keep a cash journal? Benefits of electronics cash book accounting What risks do you run with faulty bookkeeping? What is a proper cash book? Many business owners now earn their money through cash-free payments (such as transfers, direct debits, credit card ...
Дописати коментар
Докладніше

Особливості підписання договорів

Source: http://kopotlawyers.com/commentary_id_2.html Строк договору є однією із складових його змісту. Строком є термін дії певного договору. Протягом строку дії договору сторони мають права і повинні виконувати свої обов'язки, які обумовлені предметом того чи іншого договору. Строк дії договору визначається сторонами на їх власний розсуд, за винятком випадків, коли законом передбачено конкретний строк дії того чи іншого виду договорів. Частина 2 ст. 631 Цивільного кодексу України встановлює загальне правило щодо моменту набрання чинності договором, в той же час закон дозволяє сторонам домовитись про те, що умови договору застосовуються й до відносин між ними, які виникли до його укладення. Протягом строку дії договору діє і зобов'язання, взяте на себе сторонами відповідно до умов договору. У випадку, коли сторони виконують свої зобов'язання до закінчення строку, визначеного в договорі, припиняється дія такого договору. Закінчення строку дії договору не звільняє ст...
Дописати коментар
Докладніше